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Los datos económicos de la semana

• El Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI) informa que con base en los resultados de la Encuesta Mensual de la Industria Manufacturera (EMIM), durante el quinto mes de 2020, el personal ocupado total del sector manufacturero mostró una reducción de 1.8% frente al mes precedente.
• El Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI) informa que en junio del presente año, derivado del tercer levantamiento de la encuesta telefónica ETCO, el Indicador de Confianza del Consumidor (ICC-ETCO) registró un balance de 32 puntos. En comparación con mayo de este año (31.1), resulta 0.9 puntos más alto. Con relación a junio, pero de 2019 (dato ENCO, de 43.7) el Indicador es 11.7 puntos menor.
• El Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI) informa que en las Empresas Comerciales al por Mayor, los Ingresos reales por suministro de bienes y servicios descendieron 5.1%, el Personal ocupado total fue inferior en 3.4% y las Remuneraciones medias reales pagadas en 6% durante mayo del año en curso frente al mes precedente. En las Empresas Comerciales al por Menor los Ingresos reales por suministro de bienes y servicios registraron un incremento de 0.8% y el Personal ocupado total de 1%, en tanto que las Remuneraciones medias reales disminuyeron 0.3% en el quinto mes de 2020 con relación al mes inmediato anterior. A tasa anual, del Comercio al por Mayor indican que los Ingresos reales por suministro de bienes y servicios retrocedieron 23.8%, el Personal ocupado total en 4.7% y las Remuneraciones medias reales pagadas lo hicieron en 3.9% durante mayo de 2020. En las Empresas Comerciales al por Menor los Ingresos reales se redujeron 23.4% y el Personal ocupado total en 8.4%, mientras que las Remuneraciones medias reales se acrecentaron 0.2% en el mes de referencia frente a mayo de 2019.
• El Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI) informa sobre los principales resultados de la Encuesta Mensual de Servicios (EMS), durante mayo de 2020 los Ingresos Totales reales por Suministro de Bienes y Servicios Privados no Financieros disminuyeron 2.3%, el Personal Ocupado Total 3.1%, los Gastos Totales reales por Consumo de Bienes y Servicios 1.1% y las Remuneraciones Totales reales cayeron 7.4%, respecto al mes inmediato anterior. A tasa anual, el índice agregado de los Ingresos Totales reales por Suministro de Bienes y Servicios registró una reducción de 29.5%, el de los Gastos Totales por Consumo de Bienes y Servicios bajó 22.2%, el índice del Personal Ocupado Total se redujo en el 9.8% y el de las Remuneraciones Totales descendió 12.8%, en el quinto mes del presente año.
• El Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI) informa que en la primera quincena de julio de 2020 el Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC) presentó un alza de 0.36% respecto a la quincena inmediata anterior, así como una inflación anual de 3.59%. En el mismo periodo de 2019 las variaciones fueron de 0.27% quincenal y de 3.84% anual.
• El Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI) informa sobre los principales resultados de la Encuesta Nacional de Empresas Constructoras (ENEC), el valor de la producción generado por las empresas constructoras descendió 5.2% en términos reales durante el quinto mes de 2020 respecto al mes inmediato anterior. El personal ocupado total disminuyó 4.7% y las horas trabajadas decrecieron 5%, mientras que las remuneraciones medias reales aumentaron 5.2% en mayo de este año frente al mes precedente. En su comparación anual, el valor real de la producción de las empresas constructoras mostró una caída de 34.2%, las horas trabajadas retrocedieron 28.2%, el personal ocupado total fue menor en 22.5% y las remuneraciones medias reales bajaron 1.4% durante mayo del año en curso con relación al mismo mes de un año antes.

Los datos financieros de la semana

La Mezcla de Mexicana de Exportaciónregistró el 23 de junio de 2020 una pérdida de 75 centavos de dólar lo que equivale al 1.95 % frente al precio de cierre del miércoles, al cotizarse en el mercado energético internacional en 37.68 dólares por barril de acuerdo con datos de Petróleos Mexicanos; el crudo mexicano se mantiene en el rango de los 36 – 38 dólares por barril, 13 dólares por arriba de los esperado este año por la Secretaría de Hacienda.

El peso mexicano presentó ganancias con respecto al dólar este 23 de julio de 2020 afectado tras la publicación de los datos de las solicitudes iniciales de seguro por desempleo en Estados Unidos, las cuales mostraron un aumento mayor al esperado. De acuerdo con datos del Banco de México, la moneda mexicana se depreció apenas 0.70%, a las 22.48 unidades, esto en el ámbito interbancario. En ventanilla bancaria el dólar se compró en 21.88 y se vendió en 22.89 pesos por dólar 7 centavos más que la semana anterior.

En México los mercados de valores resultaron con pérdidas marginales este jueves 23 de julio de 2020, a la espera de reportes trimestrales al cierre y en medio de datos de la inflación. El Índice de Precios y Cotizaciones (IPC) perdió 0.04%, que lo ubican en 37,433 puntos. Por su parte el FTSE BIVA bajó 0.0039% cerrando en las 769 unidades.

Los mercados bursátiles norteamericanos este jueves 23 de julio presentaron pérdidas generalizadas, tras tres días de ganancias consecutivas, después de la publicación de las solicitudes iniciales de seguro por desempleo y un entorno cauteloso ante el aumento de las tensiones entre las dos mayores economías del mundo. Al cierre del día, el promedio industrial Dow Jones retrocedió 1.31% a los 26,652 puntos; el índice S&P 500 bajó 1.23%, a las 3,235 unidades; y el Nasdaq perdió 2.29% a los 10,461 puntos.

El sistema de pensiones, la reforma necesaria

A la entrada en vigor de la nueva Ley del Seguro Social (LSS), del Instituto Mexicano del Seguro Social (IMSS) el primero de julio de 1997, se desarrolló un nuevo sistema de pensiones, el cual relevo de la responsabilidad al IMSS, del manejo administrativo y obligaciones derivadas del pago de pensiones en nuestro país. Estos fondos fueron enviados a los intermediarios financieros con experiencia en este campo: AFORES, SIEFORES y Aseguradoras; permitiendo la participación en mercado de valores para incrementar su rendimiento con ciertas reglas y limitaciones.

Anteriormente a la reforma de la Ley del Seguro Social, los empleados que cotizaban en el IMSS contaban con una cuenta individual en el Banco de México, como resultado de sus aportaciones, recibiendo actualización e intereses reales del 2% anual, sin que esto implicará un pago de comisiones, con la llegada de la nueva Ley del Seguro Social, ahora son las AFORES quienes manejan las cuentas individuales de los trabajadores.

Actualmente las pensiones son aportadas de manera tripartita en relación con su sueldo de la siguiente manera: los trabajadores el 1.125%, los empresarios el 5.15% y el Gobierno federal el 0.225% este último lo hace de diversas maneras; a través del ISSSTE aporta más de 700 mil millones de pesos al año, mientras que mediante el IMSS da más de 300 mil millones de pesos anuales.

El Gobierno de México presentó el miércoles 22 de julio de 2020 una propuesta de reforma histórica para fortalecer al Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR) en el país, la cual busca que los trabajadores cuenten con una pensión más elevada, y constituye una iniciativa tripartita que es respaldada por el sector privado, la manera en que se va dar este aumento será un incremento de la parte patronal que pasará del 6.5% al 13.875%, la cual se va a elevar por un incremento paulatino de la aportación de los patrones de 5.15% hasta llegar a ese porcentaje durante los próximos 8 años (Tabla 1), en el caso de un trabajador que en este momento gana 18,000 (que equivale a 4.8 veces el salario mínimo) haría que la aportación que actualmente es de $927.00 ( el 5.15% de su sueldo) pasará a través de 8 años a aportar 2,496; que equivale al 13.87% de 18,000 al final de estos incrementos escalonados, por lo que en este periodo los empleadores van a incrementar en 2.69 veces lo que ellos aportan para el retiro, se debe considerar que este cálculo no contempla la inflación.

Tabla 1 Aportaciones de los empleadores

Al cabo de 8 años

Por su parte, la aportación que actualmente lleva a cabo el estado: 0.225% del salario más una cuota social, se modificará para que esta cuota se aporte, con un aumento significativo, a los trabajadores que ingresen hasta el equivalente a cuatro veces la Unidad de Medida y Actualización. De esta forma, se genera un estímulo para la formalización del empleo, situación que es particularmente preocupante en los niveles de menores ingresos. En esta propuesta, la aportación del ahorro de los trabajadores para su retiro no cambiará.

De acuerdo con el Secretario de Hacienda y Crédito Público esto elevaría la tasa de reemplazo de los trabajadores en un promedio de 40% y los trabajadores que menos recibían, que tenían hasta cinco salarios mínimos, van a aumentar de un 31% a un 54% su tasa de reemplazo y del 46% a 76% para los de tres salarios, hasta un 103% a los trabajadores de un salario mínimo.

Otro de los elementos fundamentales de esta iniciativa es proponer reducir de 1,250 semanas a 750 semanas el requisito para obtener una pensión garantizada, y posteriormente se elevará gradualmente, en un periodo de 10 años, a 1,000 semanas ajustar el límite inicial para recibir una pensión, pasando de 25 a 15 años, se debe considerar que este cambio es para reconocer que actualmente hay un número importante de trabajadores que aunque hayan laborado gran parte de su vida, no alcanzan el mínimo para tener una pensión garantizada.

Se debe considerar que el aporte del Estado Mexicano, la cuota social se va a recomponer como ya se señaló, el monto será idéntico, pero irá dirigido fundamentalmente a trabajadores con hasta cuatro salarios mínimos.

Es evidente que el elevar el monto de ahorro es una propuesta que se había presentado en la mesa por parte de reguladores, organismos internacionales, investigadores, Organismos Multilaterales así como los actores políticos, el contar con una mayor contribución por parte de los empleadores es una medida que beneficia de forma tangible a los trabajadores, hay dos ideas detrás de esto: la primera es que hay que proteger a los trabajadores que ganan menos, pero la segunda es que hasta en cinco salarios mínimos está el 80% y que con una pensión equivalente al 30% de su último salario difícilmente tendrían una calidad de vida y un retiro digno.

Dr. Anselmo Salvador Chávez Capó
Profesor - Investigador
Escuela de Administración Financiera y Bursátil
UPAEP